利用Excel的线性回归进行财务预测与筹资决策


利用Excel的线性回归进行财务预测与筹资决策
张瑞龙  淮海工学院经济管理系  222001
目与销售额间的比例不一定相全一致。为了更好地反映报表中各项目与销售额间的关系,本文采用企业多期的财务数据,利用回归分析的方法,分析报表中各项目的数据与销售额间的数量关系,建立财务预测模型,通过模型动态的反映销售额变化所引起的各报表项目数据的变化,并结合企业的财务政
策,计算外部资金需要量及筹资策略。
1 原始数据准备
选取企业连续多年的财务数据,包括资产负债和利润表的主要数据。如图1所示,为某企业2000年到


2005
财务预测的目的是估计企业未来的融资需求,在销售预测的基础上,预测企业资产项目的变化情况。为了保证资产的增加,需要筹措资金,资金的来源可以是内部保留盈余,也可以来自于外部融资。财务预测常用的方法是销售百分比法,首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系,再根据预测期的销售额和相应的百分比预测资产、负债、所有者权益、成本、费用的各个项目的金额,最后确定融资需求。但各个企业随着销售额而发生变化的资产、负债项目各不相同,各期报表数据中资产、负债、成本、费用各项
图2 资产负债表项目与主营业务收入关系分析图图1 企业各期资产负债表和利润表主要数据
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